Los créditos de consumo y personales registraron los mayores incrementos entre enero y julio, mientras que las tasas hipotecarias presentaron una reducción.
Las tasas de interés promedio de los préstamos bancarios han aumentado gradualmente en República Dominicana durante los primeros siete meses del año, en un escenario marcado por la inflación, la reducción de la liquidez y la lenta transmisión de la política monetaria al sistema financiero.
Economistas consideran que esta tendencia podría mantenerse durante los meses restantes del año, dependiendo del comportamiento de la inflación y de las decisiones que adopte la Reserva Federal de Estados Unidos.
De acuerdo con datos del Banco Central de la República Dominicana (BCRD), la tasa activa promedio ponderada de la banca múltiple pasó de 13.59 % en enero a 13.79 % en julio.
La variación representa un incremento acumulado de 0.20 puntos porcentuales. Este indicador permite observar de manera general el comportamiento del costo de los créditos dentro del mercado financiero dominicano.
Préstamos personales registran el mayor incremento
El aumento más significativo se produjo en los préstamos personales y de consumo, cuya tasa promedio se situó en 18.60 % durante julio.
Este porcentaje representa un incremento de 0.09 puntos porcentuales frente al 18.51 % registrado en junio.
Al comparar el resultado con enero, cuando la tasa promedio se encontraba en 16.23 %, el aumento acumulado alcanza los 2.37 puntos porcentuales.
Esto significa que los consumidores están enfrentando un costo financiero más elevado para acceder a préstamos personales, tarjetas y otras modalidades de financiamiento destinadas al consumo.
Créditos comerciales también suben
Las tasas aplicadas a los préstamos destinados al sector comercial experimentaron un incremento durante julio, al pasar de 12.52 % en junio a 12.65 %.
La subida mensual fue de 0.13 puntos porcentuales. Sin embargo, la tasa continúa 0.03 puntos porcentuales por debajo del 12.68 % registrado en enero.
Aunque el costo de los préstamos comerciales mostró una recuperación durante el último mes analizado, todavía se mantiene ligeramente por debajo del nivel con el que comenzó el año.
Tasas hipotecarias presentan una reducción
Los préstamos hipotecarios fueron la única categoría que registró una disminución.
La tasa promedio para este tipo de financiamiento se colocó en 11.71 % durante julio, frente al 11.90 % observado en junio. Esto representa una reducción mensual de 0.19 puntos porcentuales.
En comparación con enero, la disminución acumulada fue de 0.22 puntos porcentuales.
El comportamiento de las tasas hipotecarias contrasta con el encarecimiento observado en los préstamos personales, de consumo y comerciales.
Menor liquidez influye sobre los préstamos
El incremento de las tasas bancarias se produce pese a que la tasa de política monetaria del Banco Central ha disminuido y permanece en 5.25 % anual desde noviembre de 2025.
Para el economista Juan Ariel Jiménez, este comportamiento es consistente con el aumento de la inflación registrado a lo largo del año.
Según explicó, el Banco Central ha reducido la cantidad de dinero disponible en la economía como parte de sus esfuerzos para controlar las presiones inflacionarias y preservar la estabilidad del tipo de cambio.
“El BCRD hace una cosa con la tasa de referencia y otra cosa con los agregados monetarios; si se reduce la liquidez, aunque mantengan las tasas de referencia, por supuesto que la banca subirá la tasa pasiva y activa”, señaló.
La tasa pasiva es la que pagan las entidades financieras a los ahorrantes, mientras que la activa corresponde al interés cobrado por los préstamos otorgados.
Jiménez calificó el comportamiento actual como normal dentro del contexto económico y explicó que la evolución de las tasas durante el resto del año dependerá, en buena medida, de las decisiones monetarias de Estados Unidos.
República Dominicana suele tomar como referencia la política monetaria estadounidense para preservar el diferencial de las tasas de interés y reducir las presiones sobre el tipo de cambio.
Economistas señalan lenta transmisión monetaria
El economista Rafael Espinal atribuyó el comportamiento de las tasas a la volatilidad existente en el mercado financiero y al lento traspaso de la tasa de política monetaria hacia las tasas aplicadas por la banca múltiple.
Afirmó que este fenómeno se ha observado durante varios años, especialmente después de la pandemia.
Espinal explicó que tanto las entidades financieras como el Gobierno, por medio del Banco Central y el Ministerio de Hacienda, han emitido bonos con tasas de interés elevadas.
“El propio Gobierno, al emitir bonos para activar el mercado con altas tasas, genera una situación de descontrol o falta de homogeneidad en las tasas”, manifestó.
También recordó que los créditos otorgados por la banca implican un mayor nivel de riesgo para las entidades financieras, por lo que estas tienden a mantener elevadas las tasas cobradas a sus clientes.
Decisiones de la Reserva Federal serán determinantes
Jiménez y Espinal coinciden en que las decisiones de la Reserva Federal estadounidense serán determinantes para el rumbo de la política monetaria dominicana.
Si la Reserva Federal mantiene sin variaciones su tasa de referencia, es probable que el Banco Central dominicano conserve la tasa de política monetaria en su nivel actual.
En ese escenario, el comportamiento del costo de los préstamos dependerá de factores como la inflación, la disponibilidad de dinero en la economía, las emisiones de bonos y la velocidad con la cual las decisiones del Banco Central se reflejen en las tasas ofrecidas por las entidades financieras.
